9월 네마녀의날 내용을 설명하면서네 가지 파생금융상품의 만기일이겹치는 날이라고 말씀을 드렸었는데요.그럼 여기에서 말하는파생금융상품이란 무엇을 말하는 걸까요?오늘은 파생금융상품 개념을 비롯해역사와 종류에 대해서 간단히 정리해봅니다.
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명칭에서 유추할 수 있듯이외환, 예금, 채권, 주식 등과 같은기초금융자산으로부터 파생된 금융상품입니다.
파생금융상품의 가치는 외환, 예금, 채권, 주식 등과 같은기초금융자산의 가치변동에 의해 결정되죠.경제여건 변화에 민감한금리, 환율, 주가 등의 장래 가격을 예상해서변동에 따른 위험을 소액의 투자로 사전에 방지해위험을 최소화하려는 목적으로 개발되었습니다.
전통적인 금융상품의 경우,발행자가 자금조달을 위해서 발행하는 것과 달리파생금융상품은 계약 당시에는거래당사자 간 자금 흐름이 일어나지 않습니다.
국제통화체제가 변동환율제로 전환되면서환차손, 즉, 환율차이에 의한 이익이나 손해를피하려고 1972년 미국에서 첫 도입되었습니다.
현재는 파생상품 및 이들 파생상품의 2차 파생상품까지 더해약 1200여 종의 금융상품이 존재합니다.
세계시장 규모 역시 1980년대 중반부터 급속히 커지면서현재는 약 60조 달러에 이르는 걸로 추산됩니다.
금융경제의 국제화가 급속도로 진전되면서국제금융시장에서의 리스크도 그만큼 증가했고,이를 헤지(위험회피)하고자 하는 수요가 증가하며파생상품 수요도 꾸준히 증가된 것입니다.
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파생금융상품은 계약 형태, 기초자산 종류,거래시장의 특성에 따라 다양한 유형이 있는데요.계약 형태에 따라 선도계약, 선물, 옵션, 스왑 등으로 구분됩니다.
(1) 선도계약, 선물간략하게 설명을 드리면선도계약과 선물은 기초금융자산을 미래의 어느 특정 시점에 사고 팔기로 약정하는 계약을 말합니다.
다만, 선도계약이 장외시장에서 거래 당사자간 직접 거래되거나혹은 딜러나 브로커를 통하는 것과 달리,선물은 정형화된 거래소를 통해서거래된다는 점에서 차이가 있습니다.
선도계약이 직접 거래를 통해서거래당사자들 사이의 다양한 요구를 반영한구체적인 거래가 가능하다는 장점이 있지만,반면 별도의 거래이행 보증기관이 없어서거래상대방에 계약을 불이행할 위험이 있다는단점도 존재합니다.
따라서 선도거래는 신용도가 높은 은행 등기관투자가와 기업이 주요 이용하는 상품입니다.
(2) 옵션옵션은 기초금융자산을 미래의 특정시점에 특정 행사가격으로매입하거나 매각할 수 있는권리를 사고 파는 계약입니다.
거래시점에 프리미엄을 지급한다는 점에서선도계약이나 선물과는 차이가 있습니다.
(3) 스왑스왑은 미래의 특정시점에자금흐름의 교환을 약정하는 건데요.거래당사자들이 보다 유리한 자금 조달을 위해사전에 정해진 기간에 정해진 가격으로 서로의 부채를 교환하는 경우입니다.
서로 다른 통화로 표시된 채무의 원리금 상환을 교환하기로 약정하는 통화스왑 등이 대표적입니다.